GAP TRADING

Un gap est un espace de cotation laissé vierge sur le graphique d’un actif ou d’un produit financier. Il traduit un déséquilibre soudain entre l’offre et la demande.

Les diffèrent type de Gap :

Le gap commun :

Il se produit souvent sur des marchés sans tendance ou lors de range relativement étroit. Il est le fruit d’événements mineurs qui affectent la vie du titre ou simplement d’un décalage dû à une faible volatilité ou des volumes très modestes.

Il est sans réelle conséquence à long terme car il est généralement comblé assez rapidement (dans le jargon chartiste, cela signifie que les cours reviendront tester les niveaux où le gap a débuté).

Le gap de rupture (ou breakaway gap) :

Comme son nom l’indique, ce type de gap se produit au moment d’une rupture de tendance, de figure technique ou de franchissement de support/résistance. Il vient renforcer le signal donné par la rupture de la configuration graphique et s’accompagne généralement de forts volumes.

Il suggère l’amorce d’une nouvelle tendance et n’est pas comblé entièrement. Le remplissage complet du gap sera au contraire l’élément d’invalidation du signal précédemment donnée.

Le gap de continuation (ou runaway gap) :

Ce genre de gap intervient lorsque le marché est déjà en tendance. Il est admis que ce type de gap intervient à la moitié d’une tendance. Le gap sera haussier dans une tendance haussière et baissière dans une tendance baissière. Il vient confirmer la force de la tendance et s’accompagne généralement de forts volumes.

Gap terminal ou exhaustion gap :

Comme son nom l’indique, le gap terminal fait son apparition en fin de tendance et traduit l’excès d’optimisme des investisseurs en fin de tendance haussière (avec la capitulation des derniers vendeurs) ou leur excès de pessimisme en fin de tendance baissière (avec la capitulation des derniers acheteurs).

Quand les gaps interviennent-ils ?

Les gaps sont le résultat d’une soudaine asymétrie entre l’offre et la demande. Cette asymétrie intervient généralement lors de la parution d’une information nouvelle.

Plus un marché sera liquide, plus la probabilité d’observer un gap de cotation en séance sera faible. En effet, avec un grand nombre d’acheteurs et de vendeurs, de nombreux ordres seront positionnés en attente dans le carnet d’ordres et déclenchés lors du mouvement de prix.

Les risques liés aux gaps :

Les gaps représentent un vrai danger pour les Traders. En effet, en l’absence de cotation continue, les stop-loss prévus pour couper les pertes du Trader de façon automatique peuvent être déclenchés bien plus loin qu’anticipé et engendrer ainsi d’importantes pertes financières, notamment pour les positions avec effet de levier. Pour limiter ce risque, il est donc essentiel d’adopter de bonnes règles de gestion. L’investisseur pourra par exemple éviter de rester en position d’une séance à l’autre en adoptant une stratégie de day Trading.

Bien qu’il soit impossible de neutraliser totalement le risque lié aux gaps, adopter de bonnes règles de Money Management et savoir reconnaître les différents types de gaps vous permettront déjà de naviguer plus facilement sur les marchés.