Introduction :
L’analyse fondamentale en trading FOREX consiste à évaluer les fondements économiques, politiques et financiers du ou des pays dont les devises sont échangées sur le marché des changes. Cette analyse vise à comprendre les facteurs qui influencent la valeur des devises et à anticiper pour ainsi bénéficier des mouvements futurs des taux de change.
Voici les principaux aspects de l’analyse fondamentale :
Indicateurs économiques :
Indicateur de la performance de l’économique d’un pays. Les datas économique mettent en évidence l’ensemble des facteurs influençant une croissance économique à savoir le taux de chômage, Le nombres d’emploi créé, La performance des différents secteur (manufacturier, services), La valeur monétaire créé par l’économie.
• PIB Révélateur des richesses crée par une économie
• L’inflation,
• Chiffres de l’emploi (Création d’emploi, Taux de chômage)
• Les ventes au détail (Indicateur de la dépense des rétails) Dépenses (A) = Revenu (B)
• Les balances commerciales
Les attentes et perceptive d’impact des indicateurs repose sur les évolutions de périodes précédentes et celle actuelles. La publication des attentes des économistes sur les données futur créé un sentiment spéculative sur les marchés entrainant une forte volatilité.
Exemple : (EUR / USD) 27/07/2023
Annonce sur la croissance du PIB et le nombre de revendication au chômage des USA (USD).
On constater un marché en faveur de l’EURO créant une tendance haussière des cour de l’EURUSD (Post New)
Puis une soudaine volatilité sur le cour à partir de 13h 30.
Les données sur la progression du PIB est supérieur au période précèdent (Juin) et les nombres de revendication pour le chômage dépasse à la baisse non seulement le précédant mais aussi les attentes des économiste.
Politique monétaire :
• Les taux d’intérêt Les décisions des banques centrales concernant les taux joue un rôle crucial dans sa politique monétaire mis en œuvre par les banques centrales pour atteindre les objectifs économiques. Elle permet de Contrôler l’inflation, d’encourager les investissements et la consommation, stabiliser le marches financier et la demande global.
Toute modification du Taux d’intérêt a un impact sur l’économie global
• Sa baisse : Accroit le crédit à la consommation, augmentant ainsi les dépenses et la masse monétaire (Stimule l’inflation).
• Hausse du TI : Méthode de freinage de l’économie pour stimuler l’inflation à la baisse. Attiré les investisseurs et augmente la demande de la devise.
Les programmes d’assouplissement quantitatif (quantitative easing) et
Les perspectives économiques influencent la valeur de la monnaie.
Le « Quantitative Easing » (QE), également connu sous le nom d’assouplissement quantitatif, est une politique monétaire mise en œuvre par les banques centrales pour stimuler l’économie en injectant de l’argent frais dans le système financier. Cette approche est souvent utilisée lorsque les taux d’intérêt nominaux sont déjà proches de zéro et que les mesures conventionnelles de politique monétaire deviennent moins efficaces pour stimuler la croissance économique.
Le QE implique généralement l’achat par la banque centrale d’actifs financiers tels que des obligations gouvernementales, des obligations d’entreprises ou d’autres actifs à long terme. Cette injection d’argent supplémentaire a pour objectif d’augmenter la liquidité du système financier, de faire baisser les taux d’intérêt à long terme et d’encourager les dépenses et l’investissement.
Les principaux objectifs du QE sont : Stimuler l’Économie, Lutter contre la Déflation, Soutenir les Marchés Financiers et Réduire le Chômage
Cependant, le QE peut également avoir des conséquences potentielles, telles que l’augmentation de la dette publique, la création d’une dépendance aux interventions de la banque centrale, et des distorsions potentielles sur les marchés financiers et les prix des actifs.
Stabilité politique :
Les événements politiques, les élections, les crises politiques et les changements de gouvernement ont un impact sur la confiance des investisseurs dans une devise. L’ensemble de ces événement crée un sentiment sur le marché FX, et le sentiment une l’une des causes majeur de la volatilité des marché.
Événements géopolitiques :
Les événements géopolitiques font référence aux incidents, aux conflits, aux décisions politiques et aux interactions internationales qui ont un impact significatif sur les relations entre les pays, les régions et les acteurs internationaux. Ces événements peuvent influencer les dynamiques économiques, politiques et sociales à l’échelle mondiale. Voici quelques exemples d’événements géopolitiques :
Guerres et Conflits
Accords et Traités
Sanctions Économiques
Élections et Changements de Gouvernement
Crises Humanitaires
Tensions Régionales
Changements de Politiques Économiques
Cyberattaques et Espionnage
Les événements géopolitiques sont souvent suivis de près par les marchés financiers, car ils peuvent avoir un impact sur les taux de change, les marchés boursiers, les matières premières et les flux de capitaux. Les analystes et les investisseurs tiennent compte de ces événements pour anticiper les risques et les opportunités dans leurs décisions financières.
Sentiment du marché :
L’analyse du sentiment des Investisseur à vouloir prendre du risque permet une sélection des monnaies « risque on Currency » VS « Risk off Currency »
-Risk On Currency : Devise avec une politique monétaire agressive (appât des investisseur en période de sentiment du risque élevé).
Exemple : Dollar Australie (AUD), Dollar Néo-Zélandais (NZD)
Risk off Currency : Aussi appelé « Safe Currencies » ou « monnaies de refuges », ce sont les monnaies d’économies très solide et stable. Comme l’Or, considéré comme monnaies de refuges (augmentant de demande en période d’instabilité économique mondiale)
Exemple : Yen Japonais (JPY), Franc Suisse (CHF)
Nécessitant la collecte et l’interprétation de données économiques provenant de différentes sources, telles que les rapports gouvernementaux, les publications économiques, les communiqués de presse des banques centrales, etc. Les traders fondamentaux cherchent à identifier les déséquilibres entre les fondamentaux d’un pays et les évaluations actuelles de sa monnaie sur le marché des changes.
CONCLUSION :
En conclusion de cette analyse fondamentale du marché du forex, il est clair que les facteurs économiques, politiques et sociaux jouent un rôle crucial dans les mouvements des paires de devises. L’analyse fondamentale nous permet de comprendre les forces sous-jacentes qui influencent les taux de change et d’anticiper les tendances à long terme.
Les indicateurs économiques tels que le PIB, l’inflation, le chômage et les taux d’intérêt fournissent des informations essentielles sur la santé économique d’un pays et influencent directement sa devise. Les décisions politiques, les événements géopolitiques et les développements macroéconomiques globaux peuvent également avoir un impact significatif sur les taux de change.
Il est important de noter que l’analyse fondamentale ne se limite pas à la simple collecte de données, mais nécessite une interprétation et une compréhension profondes du contexte économique et politique. Les traders forex qui intègrent l’analyse fondamentale dans leur processus de prise de décision peuvent prendre des positions plus éclairées et mieux gérer les risques associés aux fluctuations du marché.
