Le terme « Tom-Next » est une abréviation de « Tomorrow-Next Day », qui correspond à des opérations de change à court terme, permettant aux traders d’acheter et de vendre une devise en même temps dans un délai de deux jours ouvrables : le lendemain (demain ) et après-demain (le lendemain )
C’est ainsi que les spéculateurs maintiennent des positions dites « au jour le jour » en devises tout en évitant la livraison physique de la monnaie. Comme pour les matières premières, un ordre FX devrait en principe entraîner la livraison physique de l’actif négocié. Sur le Forex, le règlement a généralement lieu deux jours après la transaction, connu sous le nom de « jour de règlement ». Tom-Next permet de différer les transactions au-delà de cette date, plutôt que d’accepter la livraison de la devise de la transaction. Pour maintenir une position d’un jour à l’autre, un courtier forex échange toute position du jour au lendemain contre un contrat équivalent commençant le lendemain. La différence de prix entre ces deux contrats s’appelle « l’ajustement Tom-Next ».
Parmi les exemples de Tom next : Votre position EUR/USD est actuellement à 1,1386/1,387, soit 1,1386 à la vente et 1,1387 à l’achat. Cependant, disons que le nouveau prix au comptant monte d’un pip à 1,1387/1,1388 .
Supposons, par exemple, qu’un trader achète 20 millions d’euros contre des dollars au comptant à 1,2000. Les transactions au comptant sont généralement dues dans deux jours ouvrables. Si, le jour de la transaction, le trader décide de prolonger la date de valeur en utilisant un tom/next. Dans la dernière étape de la transaction, le commerçant vend 20 millions d’euros contre des dollars pour une valeur demain (ce qui correspond à la date de valeur de la transaction initiale). La deuxième étape du tom/next est une transaction au comptant pour acheter 20 millions d’euros contre des dollars pour la prochaine date de valeur. Cela permet au trader de maintenir sa position longue à 20 millions d’euros/dollar pendant un jour supplémentaire sans avoir à effectuer de livraison physique.
Le tom next est considéré parmi les différents TJJ on a l’OVERNIGHT , noté O/N ,C-A-D entre actuellement et demain ouvré et il y’a le Spot Next noté S/N , C-A-D entre après-demain ouvré et le jour ouvré suivant .
Tom/Next est calculé comme le taux d'intérêt moyen pondéré en fonction du volume sur la base de la déclaration, où le taux d'intérêt de chaque institution financière est saisi avec une pondération qui correspond à la part de l'institution dans l'ensemble des prêts sur dépôts effectués le jour précédent, arrondi à quatre décimales des lieux.
Ce paiement est également connu sous le nom de « coût de portage » ou bien ‘ « cost of carry ‘.
